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          2012年05月31日 星期四
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          法律規則
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          證券公司私募投資基金子公司管理規范
          發布時間:2018-01-15 字號:T|T

          (協會第五屆理事會第十九次會議審議通過,20161230日發布)

           

          第一章 總則

           

          第一條    為規范證券公司私募投資基金子公司(以下簡稱私募基金子公司)的行為,有效控制風險,根據《公司法》、《合伙企業法》、《證券法》、《證券投資基金法》、《證券公司監督管理條例》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》等法律法規和監管規定,制定本規范。

          第二條    私募基金子公司從事私募投資基金(以下簡稱私募基金)業務,應當符合法律法規、監管要求和本規范規定私募基金子公司不得從事與私募基金無關的業務。

          第三條    證券公司應當突出主業,充分考慮自身發展需要、財務實力和管理能力,審慎設立私募基金子公司。

          第四條    私募基金子公司開展業務,應當遵循穩健經營、誠實守信、勤勉盡責的原則。

          第五條    證券公司應當建立完善有效的內部控制機制,切實履行母公司的管理責任,對子公司統一實施管控,增強自我約束能力。

          第六條    證券公司應當將私募基金子公司的合規與風險管理納入公司統一體系,加強對私募基金子公司的資本約束,實現對子公司合規與風險管理全覆蓋,防范利益沖突和利益輸送。

          第七條    每家證券公司設立的私募基金子公司原則上不超過一家。

          證券公司應當清晰劃分證券公司與私募基金子公司及私募基金子公司與其他子公司之間的業務范圍,避免利益沖突和同業競爭。

          第八條    私募基金子公司應當加入中國證券業協會(以下簡稱協會),成為協會會員,接受協會的自律管理。

           

          第二章 私募基金子公司的設立

           

          第九條   證券公司設立私募基金子公司,應當符合以下要求:

          (一)具有健全的公司治理結構,完善有效的內部控制機制、風險管理制度和合規管理制度,防范與私募基金子公司之間出現風險傳遞和利益沖突;

          (二)最近六個月各項風險控制指標符合中國證券監督管理委員會(以下簡稱中國證監會)及協會的相關要求,且設立私募基金子公司后,各項風險控制指標仍持續符合規定;

          (三)最近一年未因重大違法違規行為受到刑事或行政處罰,且不存在因涉嫌重大違法違規正受到監管部門和有關機關調查的情形;

          (四)公司章程有關對外投資條款中明確規定公司可以設立私募基金子公司,并經注冊地中國證監會派出機構審批

          (五)中國證監會及協會規定的其他條件。

             證券公司未能做到突出主業、穩健經營、誠實守信、勤勉盡責、資本約束或內控有力的,不得設立私募基金子公司。

          第十條   證券公司應當以自有資金全資設立私募基金子公司。

          證券公司不得采用股份代持等其他方式變相與其他投資者共同出資設立私募基金子公司。

          第十一條     私募基金子公司應當在完成工商登記后五個工作日內在本公司及證券公司網站上披露私募基金子公司的名稱、注冊地、注冊資本、業務范圍、法定代表人、高級管理人員以及防范風險傳遞、利益沖突的制度安排等事項,并及時更新。

           

                                第三章 業務規則

           

          第十二條 私募基金子公司根據稅收、政策、監管、合作方需求等需要下設基金管理機構等特殊目的機構的,應當持有該機構35%以上的股權或出資,且擁有管理控制權。

              私募基金子公司下設的基金管理機構只能管理與本機構設立目的一致的私募股權基金,各下設基金管理機構的業務范圍應當清晰明確,不得交叉重復。

          第十三條     私募基金子公司及其下設基金管理機構將自有資金投資于本機構設立的私募基金的,對單只基金的投資金額不得超過該只基金總額的20%

          第十四條     募基金子公司及其下設特殊目的機構可以以現金管理為目的管理閑置資金,但應當堅持有效控制風險、保持流動性的原則,且只能投資于依法公開發行的國債、央行票據、短期融資券、投資級公司債、貨幣市場基金及保本型銀行理財產品等風險較低、流動性較強的證券。

          第十五條     私募基金子公司及其下設特殊目的機構不得對外提供擔保和貸款,不得成為對所投資企業的債務承擔連帶責任的出資人。

          第十六條     證券公司擔任擬上市企業首次公開發行股票的輔導機構、財務顧問、保薦機構、主承銷商或擔任擬掛牌企業股票掛牌并公開轉讓的主辦券商的,應當按照簽訂有關協議或者實質開展相關業務兩個時點孰早的原則,在該時點后私募基金子公司及其下設基金管理機構管理的私募基金不得對該企業進行投資。

          前款所稱有關協議,是指證券公司與擬上市企業簽訂含有確定證券公司擔任擬上市公司首次公開發行股票的輔導機構、財務顧問、保薦機構、主承銷商或擔任擬掛牌企業股票掛牌并公開轉讓的主辦券商條款的協議,包括輔導協議、財務顧問協議、保薦及承銷協議、推薦掛牌并持續督導協議等。

          第十七條     私募基金子公司不得存在下列行為:

          (一)以自有資金投資于除本規范第十三條、第十四條以外的投資標的;

          (二)從事或變相從事實體業務,財務投資的除外;

          (三)在下設的基金管理機構等特殊目的機構之外設立其他機構;

          (四)以擬投資企業聘請母公司或母公司的承銷保薦子公司擔任保薦機構或主辦券商作為對企業進行投資的前提;

          (五)中國證監會和協會禁止的其他行為。

          私募基金子公司下設的特殊目的機構原則上不得再下設任何機構。

          第十八條     私募基金子公司應當具備一定數量的高級管理人員和投資管理人員,具有5年以上投資管理或資產管理經驗的高級管理人員不得少于2人;具有2年以上投資管理或資產管理經驗的投資管理人員不得少于3人。

          前款所稱高級管理人員和投資管理人員最近一年應當無不良誠信記錄,未受到行政、刑事處罰、被采取監管措施或自律處分,且不存在因涉嫌違法違規正在被有權機關調查的情形。

           

          第四章 內部控制

           

          第十九條     證券公司應當將私募基金子公司及其下設特殊目的機構納入公司統一管理。

          證券公司應當對本公司集合資產管理業務和私募證券投資基金業務實施統一管理,管理的尺度和標準應當基本一致。

          第二十條     證券公司應當通過任命或者委派董事、監事,推薦高級管理人員或者關鍵崗位人選,確保對私募基金子公司的管理控制力,維護投資決策和經營管理的有效性。

          第二十一條 證券公司應當將私募基金子公司的合規與風險管理納入公司全面風險管理體系,防范私募基金子公司相關業務的合規風險、流動性風險、市場風險、信用風險、操作風險等各類風險。

              私募基金子公司及下設基金管理機構應當指定高級管理人員擔任合規及風險管理負責人。前述合規及風險管理負責人應當由證券公司推薦,向證券公司合規、風險管理負責人報告并由其考核,且不得兼任與其合規或風險管理職責相沖突的職務。

          第二十二條 證券公司應當督促私募基金子公司及其下設的特殊目的機構建立健全內部控制制度、風險管理制度和合規管理制度,建立并落實對上述制度的有效性評估機制和內部責任追究機制,構建對私募基金子公司業務風險的監測模型、壓力測試制度和風險處置機制。

          第二十三條 證券公司應當建立健全利益沖突識別和管理機制,及時、準確地識別證券公司的投資銀行、自營、資產管理、投資咨詢、另類投資等業務與私募基金業務之間可能存在的利益沖突,評估其影響范圍和程度,并采取有效措施管理利益沖突風險

          第二十四條 私募基金子公司及其下設的基金管理機構與證券公司其他子公司之間,應當在人員、機構、資產、經營管理、業務運作、辦公場所等方面相互獨立、有效隔離。

          證券公司、私募基金子公司及其下設的特殊目的機構、私募基金及證券公司其他子公司之間應當建立有效的信息隔離機制,加強對敏感信息的隔離、監控和管理,防止敏感信息在各業務之間的不當流動和使用,防范內幕交易和利益輸送風險。

          私募基金子公司同時開展私募股權投資基金業務和私募證券投資基金業務的,應當參照《證券公司信息隔離墻制度指引》等相關規定,建立嚴格的隔離墻制度體系。

          第二十五條       證券公司應當加強人員管理,防范道德風險。證券公司及其他子公司與私募基金子公司存在利益沖突的人員不得在私募基金子公司、下設的特殊目的機構和私募基金兼任董事、監事、高級管理人員、投資決策機構成員;其他人員兼任上述職務的,證券公司應當建立嚴格有效的內部控制機制,防范可能產生的利益沖突和道德風險。

          證券公司從業人員不得在私募基金子公司、下設的特殊目的機構和私募基金兼任除前款規定外的職務,不得違規從事私募基金業務。

              證券公司同一高級管理人員不得同時分管投資銀行業務和私募基金業務。私募基金子公司同一高級管理人員不得同時分管私募股權投資基金業務和其他私募基金業務;同一人員不得兼任上述兩類業務的部門負責人;同一投資管理團隊不得同時從事上述兩類業務。

          第二十六條 證券公司應當對私募基金子公司的交易行為進行日常監控,對私募基金子公司、證券公司及其他子公司各賬戶之間依法開展的相互交易、同向交易、反向交易及關聯交易進行監控,防范內幕交易、操縱市場、利益輸送和損害客戶利益。

          第二十七條 私募基金子公司、下設的特殊目的機構及其從業人員在處理與客戶之間的利益沖突時,應當遵循客戶利益優先的原則;在處理不同客戶之間的利益沖突時,應當遵循公平對待客戶的原則。

          第二十八條 證券公司應當建立對私募基金子公司及其下設基金管理機構、私募基金董事、監事、高級管理人員及其他從業人員(統稱從業人員)本人、配偶和利害關系人進行證券投資的申報、登記、審查、處置等管理制度,防范從業人員本人、配偶和利害關系人違規從事證券投資或者利用敏感信息謀取不當利益。

          證券公司應當按照防范內幕交易和利益沖突的需要,根據法律法規的規定,明確前述從業人員本人、配偶和利害關系人可以買賣或者禁止買賣的證券和投資品種。

          證券公司應當加強前述從業人員本人、配偶和利害關系人證券賬戶管理。從業人員本人、配偶和利害關系人開立證券賬戶的,應當要求其在本公司指定交易或托管,申報證券賬戶并定期提供交易記錄。

          證券公司應當對前述從業人員本人、配偶和利害關系人證券賬戶的交易情況進行監控,或對其提交的交易記錄進行審查。發現涉嫌違規交易行為的,應及時調查處理。

          第二十九條 證券公司可以根據合同約定,為私募基金子公司及其下設的特殊目的機構、私募基金的合規管理、風險管理、稽核審計、人力資源管理、財務管理、信息技術、研究、產品銷售和運營服務等方面提供支持和服務。

          第三十條     證券公司應當承擔對私募基金子公司風險處置的責任,督促私募基金子公司建立輿論監測及市場質疑快速反應機制,及時分析判斷與私募基金業務相關的輿論反映和市場質疑,并進行自我檢查。自我檢查發現存在問題或者不足的,證券公司及私募基金子公司應當及時采取有效措施予以糾正、整改,必要時向社會公開作出說明。

           

          第五章 自律管理

           

          第三十一條 私募基金子公司按照本規范的規定下設特殊目的機構的,應當在設立后十個工作日內向協會備案。

          私募基金子公司應當在設立下列私募基金后十個工作日內向協會報告:

          (一)將自有資金投資于本機構設立的私募基金;

          (二)通過下設基金管理機構管理的私募股權基金;

          (三)中國證監會或協會規定的其他情形。

          第三十二條     私募基金子公司應當于每月結束后十個工作日內編制并向協會報送私募基金業務月度報表;在每年結束之日起四個月內,編制并向協會報送私募基金業務年度報告。

          前款所稱月度報表應當包括已投資品種或項目的名稱、投資金額、持股比例、財務信息等。年度報告除了上述信息外,還應當包括投資品種或項目的運行和損益情況、私募基金子公司合規管理和風險管理情況等。

          協會建立與中國證監會及其派出機構、相關自律組織備案和報告信息共享機制。

          第三十三條證券公司應當每年對其股東責任履行情況和私募基金子公司及下設特殊目的機構的公司治理、內部控制、業務運行的合規及風險管理情況等進行評估,形成報告后歸檔備查。評估發現存在問題或者不足的,證券公司應當及時采取有效措施予以糾正、整改。

          第三十四條 協會依據本規范對證券公司的股東責任履行情況、私募基金子公司及下設特殊目的機構公司治理、內部控制、業務情況、風險狀況等進行執業檢查

          第三十五條 證券公司、私募基金子公司及下設特殊目的機構違反本規范的,協會視情況對證券公司、私募基金子公司及其特殊目的機構采取談話提醒、警示、責令整改、行業內通報批評、公開譴責等自律管理措施或紀律處分并記入誠信檔案。情節嚴重的,移交并建議中國證監會責令證券公司撤銷或關閉私募基金子公司。

           

          第六章 附則

           

          第三十六條    私募基金子公司及其下設特殊目的機構、私募基金、從業人員相關登記備案和業務活動,本規范沒有特別規定的,按照法律法規、監管規定及相關自律規則執行。

          第三十七條 本規范發布之日起十二個月內,證券公司及其私募基金子公司應當達到本規范的要求;規范發布實施前證券公司設立的直接投資業務子公司以自有資金直接進行股權投資或已設立的下設基金管理機構及基金不符合相關要求的,不得新增業務,存量業務可以存續到項目到期,到期前不得開放申購或追加資金,不得續期。

          第三十八條 本規范所稱“以上”不包含本數。

          第三十九條 本規范由協會負責解釋、修訂。

          第四十條         本規范自公布之日起實施,《證券公司直接投資業務規范》同時廢止。

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