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          2012年05月31日 星期四
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          港股通的紅利與紅股
          發布時間:2017-01-17 字號:T|T

                                                                       來源:2017-1-12  上海證券報 

            ⊙香港交易所 

            香港上市公司一般具有高分紅的傳統,香港交易及結算所有限公司(香港交易所)統計數據顯示,2015年主板市場的平均股息收益率約為3.7%,恒生指數的10年平均派息率達到35%。本文針對內地投資者通過深港通之下的港股通及滬港通之下的港股通(合稱“港股通”)購買港股時所關心的港股紅利/紅股派發方式、時間等相關問題作如下簡要介紹。 

            一、紅利 

            (一)派發貨幣 

            香港上市公司發紅利時所采用的貨幣幣種可能是港幣,也可能是美元、英鎊等,但港股通投資者通過持有股票獲取的紅利統一為人民幣。 

            (二)計算方法 

            中國證券登記結算有限責任公司(中國結算)辦理現金紅利派發業務,在收到香港結算派發的外幣紅利資金后三個港股通交易日內,進行換匯、人民幣紅利金額和零碎股現金(如上市公司分配方案規定零碎股以現金發放)清算、發放等業務處理。 

            ● 投資者賬戶現金紅利金額=每股紅利金額×紅利權數量,小于1分的尾數直接進行舍尾處理。 

            ● 投資者賬戶應收零碎股現金=[(申報股利選擇權的紅利權數量×每股紅利金額)÷以股代息的價格-投資者賬戶應收股票股利(整數)]×以股代息的價格,小于1分的尾數直接進行舍尾處理。 

            根據國家稅法和稅收政策的相關規定,應繳納紅利所得稅的港股通個人投資者和證券投資基金的每股紅利金額按照稅后金額計算。 

            (三)派發時間 

            中國結算在收到香港中央結算有限公司(香港結算)派發的外幣紅利資金后,需要與銀行協商進行換匯并將資金調撥至境內,此后再派發人民幣形式的紅利資金給港股通投資者。因此,內地投資者收到紅利資金的時間會晚于香港市場。 

            二、紅股 

            (一)以股息權益選擇認購股份 

            “以股息權益選擇認購股份”是指在香港上市公司派發含股利選擇權紅利時,投資者選擇接受股票而非現金的行為。 

            在中國結算設定的股利選擇權申報期內,投資者可通過托管券商進行股利選擇權的申報、查詢和已申報選擇權的撤銷。申報的數量應為申報選擇股票股利的紅利權數量。 

            為確保在香港結算規定的時間內向其匯總提交港股通投資者股利選擇權的意愿征集結果,中國結算設定的股利選擇權申報截止日較香港結算截止日早兩個深/滬市工作日。 

            (二)計算方法 

            股利選擇權申報境內截止日日終,中國結算對投資者通過券商提交的股利選擇權申報數據進行處理。若港股通投資者累計申報數量大于港股通投資者賬戶的紅利權可用余額(扣除被凍結的紅利權數量),則超出部分作申報失敗處理,未超出部分申報成功。投資者可通過券商查詢其賬戶的有效申報數量和紅利權余額。 

            投資者賬戶應收股票股利=(申報股利選擇權的紅利權數量×每股紅利金額)÷以股代息的價格,小于1股的零碎股舍尾。 

            對于投資者分配的小于1股的零碎股,如港股通上市公司的方案規定零碎股以現金發放,中國結算將根據以股代息價格以現金方式發放。 

            (三)派發時間和上市交易時間 

            中國結算辦理送股業務,根據香港結算派發紅股到賬時間: 

            ● 到賬時點早于中國結算系統日終處理時點的,在收到紅股當日進行業務處理,相應紅股可于處理日下一港股通交易日上市交易; 

            ● 到賬時點晚于中國結算系統日終處理時點的,在下一個港股通交易日進行業務處理,相應紅股于處理日下一港股通交易日上市交易。 

            因此,港股通投資者紅股可賣首日一般均較香港市場晚一個港股通交易日。 

            三、舉例說明 

            港股00011恒生銀行63日發布公告,權益登記日為611日,紅利資金發放日為74日,每股紅利0.5美元,當時美元兌人民幣匯率6.21,可以選擇以股票股利代替現金股利,以股代息價格是10美元。某投資者611日持有200股恒生銀行股票,其選擇了100股紅利權數以股票股利代替現金股利和100股現金紅利資金,則其可以收到(0.5×100)/10=5股恒生銀行股票和0.5×100×6.21=310.5元人民幣紅利資金。 

            四、港股和A股紅利派發差異 

            港股紅利派發與A股相比,主要差異包括: 

            ● 派發貨幣。港股紅利可能派發除港幣外的其他外幣,中國結算將在換匯后統一以人民幣形式將紅利資金發給投資者; 

            ● 股利選擇權。港股紅利可能有股利選擇權,即投資者可以申報不超過股權登記日所記錄的未凍結紅利權數目,選擇以股票股利代替現金股利; 

            ● 派發周期。深圳及上海市場實施上市公司紅利于股權登記日次一交易日發放,港股因存在股利選擇權等情況,紅利登記日與紅利資金實際派發日之間間隔較長。 

            (本文采用的數據來源于香港交易所統計數據。如欲了解更多港股通信息,請登錄香港交易所網站www.hkex.com.hk。) 

           

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